निवेश वित्तीय साधन

पहली बार भारतीयों की बचत का आधे से ज्यादा हिस्सा शेयर, बीमा और म्यूचुअल फंड जैसे वित्तीय उत्पादों में

देश की कुल बचत में घरेलू बचत की दो-तिहाई से अधिक हिस्सेदारी होती है। परंपरागत रूप से हम भारतीय रियल एस्टेट सोना और बैंक फिक्स डिपॉजिट में अपनी बचत को सुरक्षित रखते आए हैं लेकिन अब यह ट्रेंड बदलने लगा है।

स्कन्द विवेक धर, नई दिल्ली। देश की घरेलू बचत का ट्रेंड बदल रहा है। एफडी, सोना और रियल एस्टेट जैसे साधनों की लोकप्रियता में कमी आ रही है। शेयर, बीमा और म्यूचुअल फंड जैसे वित्तीय उत्पादों में रुझान बढ़ रहा है। पिछले साल पहली बार हमारी बचत का आधे से ज्यादा वित्तीय उत्पादों में गया। क्रेडिट रेटिंग एजेंसी क्रिसिल की हालिया रिपोर्ट में यह जानकारी दी गई है।

क्रिसिल की “The big shift in financialisation” रिपोर्ट निवेश वित्तीय साधन के मुताबिक, देश की कुल बचत में घरेलू बचत की दो-तिहाई से अधिक हिस्सेदारी होती है। कोरोनाकाल यानी वित्त वर्ष 2020-21 में तो यह अनुपात 78.5% तक पहुंच गया था। परंपरागत रूप से हम भारतीय रियल एस्टेट, सोना और बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट में अपनी बचत को सुरक्षित रखते आए हैं, लेकिन अब यह ट्रेंड बदलने लगा है। पिछले कुछ वर्षों में भौतिक परिसंपत्तियों में बचत के निवेश के अनुपात में कमी आ रही है और वित्तीय उत्पादों में निवेश का अनुपात बढ़ रहा है। इसके चलते, वित्त वर्ष 2021-22 में पहली बार हमारी कुल घरेलू बचत का आधे से ज्यादा (52.5%) हिस्सा वित्तीय उत्पाद में निवेश हुआ।

आनंद राठी शेयर और स्टॉक ब्रोकर्स की कॉर्पोरेट रणनीति की प्रमुख तन्वी कंचन कहती हैं, अपनी बचत को भौतिक संपत्तियों में लगाने के बाद भारतीय निवेशक एक लंबा सफर तय कर चुके हैं। साल 1950-51 में, घरेलू बचत का लगभग 9% हिस्सा ही वित्तीय संपत्तियों में लगाया गया था, बाकी सभी भौतिक संपत्तियों में था।

कंचन के मुताबिक, भारत ने अपने निवेश वित्तीय साधन डिजिटल स्पेस में भारी बदलाव देखा है। इसमें नए प्लेयर आ रहे हैं और खुदरा निवेशकों के लिए वित्तीय उत्पादों की पहुंच को आसान बना रहे हैं। वित्तीय समावेशन, डिजिटलीकरण, मध्यम वर्ग की डिस्पोजबल इनकम में वृद्धि और सरकारी प्रोत्साहनों ने वित्तीय साधनों को प्रसारित करने में बड़ी भूमिका निभाई है।

घरेलू बचत के दम पर ही म्यूचुअल फंड उद्योग ने नवंबर 2022 में पहली बार 40 लाख करोड़ रुपए का आंकड़ा पार कर लिया। इंडस्ट्री को 20 लाख करोड़ से 40 लाख करोड़ का सफर करने में सिर्फ पांच साल का समय लगा। इससे पहले के 20 लाख करोड़ के सफर में तीन दशक से अधिक का समय लगा था।

म्यूचुअल फंड हमेशा लोगों की नजरों में रहते हैं, लेकिन भारतीयों का सबसे अधिक धन जिस वित्तीय उत्पाद में लगा है वह जीवन बीमा है। जीवन बीमा उद्योग 52 लाख करोड़ रुपए से अधिक की संपत्ति (एयूएम) का प्रबंधन करता है। यह कुल वित्तीय उद्योग संपत्ति का 39% है। म्यूचुअल फंड 28.4% के साथ दूसरे स्थान पर है।

क्रिसिल की रिपोर्ट के मुताबिक, एक दशक पहले सरकार की ओर से शुरू की गई राष्ट्रीय पेंशन स्कीम (एनपीएस) सभी के लिए खुली है। इसमें आकर्षक रिटर्न के साथ-साथ टैक्स ब्रेक जैसे प्रोत्साहनों के चलते एनपीएस के तहत परिसंपत्ति बढ़कर 7.36 लाख करोड़ रुपये हो गई। इसके भीतर, निजी क्षेत्र की हिस्सेदारी बढ़कर पांच साल पहले के 12% की तुलना में अब बढ़कर 20% हो गई है।

विशेषज्ञों की मानें तो वित्तीय साधनों में निवेश का अनुपात अब बढ़ता ही जाएगा। कंचन कहती हैं, निवेशक यह महसूस कर रहे हैं कि भौतिक संपत्ति में निवेश से महंगाई का मुकाबला नहीं किया जा निवेश वित्तीय साधन सकता। भारतीय परिवार बैंक एफडी पर मिलने वाले रिटर्न से ज्यादा रिटर्न की चाह रख रहे हैं। यह वित्तीय संपत्तियों में निवेश से ही हासिल हो सकती है। इसके अलावा, पारदर्शिता, अधिक तरलता और टैक्स इफेक्टिव होने के चलते भी वित्तीय उत्पादों की मांग बढ़ेगी।

संगठित क्षेत्र के लिए पारंपरिक सामाजिक सुरक्षा कवर कर्मचारी भविष्य निधि (पीएफ) में निवेश पांच साल में 12 लाख करोड़ रुपए से बढ़कर 25 लाख करोड़ रुपए से अधिक हो गया है। अर्थव्यवस्था में संगठित क्षेत्र की बढ़ती हिस्सेदारी से एनपीएस और पीएफ खातों की संख्या में और बढ़ोतरी होना तय है।

क्रिसिल मार्केट इंटेलिजेंस एंड एनालिटिक्स के प्रमुख आशीष वोरा कहते हैं, पिछले वित्त वर्ष फंड प्रबंधन इंडस्ट्री का एयूएम भारत के सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) का 57% था। अगले पांच वर्षों में यह 74% तक हो जाएगा। विकसित देशों से तुलना करें तो इस इंडस्ट्री में पांच साल में आई इस तेजी के बाद भी बहुत संभावनाएं बची हुई हैं।

वेल्थ मैनेजमेंट कंपनी ऐम्प्लिफाई कैपिटल्स के मैनेजिंग पार्टनर अभिषेक भट्ट कहते हैं, घरेलू बचत के वित्तीयकरण का फायदा हम पहले ही देख चुके हैं। इस साल विदेशी निवेशकों की जोरदार बिकवाली के बावजूद बाजार स्थिर रहे, यह रिटेल निवेशक और म्यूचुअल फंड्स में लगे घरेलू बचत के पैसों का परिणाम था। अभिषेक इस ट्रेंड में छुपे एक जोखिम को लेकर भी आगाह करते हुए कहते हैं, इतनी बड़ी राशि में निवेश इक्विटी एसेट को अनुचित वैल्यूएशन पर ले जा सकता है, जिससे पूंजी फंसने का खतरा भी बन सकता है। यह अर्थव्यवस्था के लिए भी ठीक नहीं होगा। इन खतरों से बचने के लिए हमें वेल्थ मैनेजमेंट की कौशल रखने वाले लोगाें की जरूरत होगी।

क्रिसिल की रिपोर्ट भी कहती है, हमें यह विश्वास करने के लिए बहुत सारे कारण मिलते हैं कि आने वाले वर्षों में फंड प्रबंधन उद्योग द्वारा पेश किए जाने वाले उत्पादों और सेवाओं में तेजी से वृद्धि होगी। लेकिन यह इस बात पर भी निर्भर करेगा कि प्रमुख प्लेयर किस तरह से आगे बढ़ते हैं और चुनौतियों से कैसे निपटते हैं।

निवेश वित्तीय साधन

एक वित्तीय साधन दो या दो से अधिक पार्टियों या कुछ मौद्रिक मूल्य वाले व्यक्तियों के बीच एक अनुबंध को संदर्भित करता है। पार्टियों की जरूरतों के अनुसार उन्हें गठित, व्यवस्थित, व्यापार या संशोधित किया जा सकता है। बुनियादी शब्दों में, एक वित्तीय साधन एक परिसंपत्ति को संदर्भित करता है जो धारण करता हैराजधानी और पर भी ट्रेड किया जा सकता हैमंडी.

चेक,बांड, स्टॉक, विकल्प अनुबंध और शेयर वित्तीय साधनों के प्राथमिक उदाहरण हैं।

वित्तीय साधनों के प्रकार

दो सबसे सामान्य प्रकार के वित्तीय साधन इस प्रकार हैं:

1. नकद लिखत

नकद साधन वित्तीय उत्पादों को संदर्भित करते हैं जिनके मूल्य वर्तमान बाजार स्थितियों से तुरंत प्रभावित होते हैं। दो प्रकार के नकद साधन हैं:

प्रतिभूति: एक सुरक्षा किसी भी स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार किए जा रहे मौद्रिक-मूल्यवान वित्तीय साधन को संदर्भित करता है। सुरक्षा किसी भी निगम के एक हिस्से के स्वामित्व को भी इंगित करती है जिसे खरीदा या बेचा जाने पर स्टॉक एक्सचेंज में सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है।

ऋण और जमा: इन्हें नकद लिखतों के रूप में वर्गीकृत किया गया है क्योंकि निवेश वित्तीय साधन ये संविदात्मक व्यवस्था के अधीन वित्तीय संपदा को दर्शाते हैं।

2. व्युत्पन्न उपकरण

व्युत्पन्न उपकरण वित्तीय उत्पादों को संदर्भित करते हैं जिनके मूल्य निर्भर करते हैंआधारभूत कमोडिटीज, मुद्राएं, स्टॉक, बॉन्ड और स्टॉक इंडेक्स सहित संपत्ति। सिंथेटिक समझौते, वायदा, आगे, विकल्प और स्वैप पांच सबसे लगातार डेरिवेटिव उपकरण हैं। यह और अधिक गहराई में और नीचे आच्छादित है।

विदेशी मुद्रा के लिए सुरक्षित या सिंथेटिक समझौता: यह एक समझौते को संदर्भित करता है जो ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार में एक निर्दिष्ट समय अवधि के लिए एक विशिष्ट विनिमय दर सुनिश्चित करता है।

आगे: यह दो पक्षों के बीच एक अनुबंध को संदर्भित करता है जिसमें अनुकूलन योग्य डेरिवेटिव शामिल होते हैं और अनुबंध के अंत में एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक एक्सचेंज शामिल होता है।

भविष्य: यह एक व्युत्पन्न लेनदेन को संदर्भित करता है जो आपको भविष्य की तारीख में एक पूर्व निर्धारित विनिमय दर पर डेरिवेटिव व्यापार करने की अनुमति देता है।

विकल्प: यह दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है जिसमें विक्रेता खरीदार को एक निश्चित समय अवधि के लिए पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक विशेष संख्या में डेरिवेटिव खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करता है।

ब्याज दर पलटें: यह दो पक्षों के बीच एक व्युत्पन्न व्यवस्था को संदर्भित करता है जिसमें प्रत्येक पार्टी विभिन्न मुद्राओं में अपने ऋणों पर विभिन्न ब्याज दरों का भुगतान करने का वादा करती है।

विदेशी मुद्रा लिखत

विदेशी मुद्रा उपकरण किसी भी विदेशी मुद्रा बाजार में कारोबार किए जाने वाले वित्तीय साधनों को संदर्भित करते हैं। इसमें मुख्य रूप से डेरिवेटिव और मुद्रा समझौते शामिल हैं। मौद्रिक अनुबंधों के संदर्भ में, उन्हें निम्नानुसार तीन प्रमुख समूहों में वर्गीकृत किया जा सकता है:

एक मुद्रा व्यवस्था जिसमें वास्तविक मुद्रा विनिमय समझौते की मूल तिथि के बाद दूसरे कार्य दिवस के तुरंत बाद होता है। मुद्रा विनिमय "मौके पर" किया जाता है, इसलिए शब्द "स्पॉट" (सीमित समय सीमा)।

एकमुश्त आगे

एक मौद्रिक सौदा जिसमें वास्तविक मुद्रा विनिमय "समय से पहले" और सहमत-समय सीमा से पहले होता है। यह उन स्थितियों में फायदेमंद होता है जहां मुद्रा दरों में अक्सर उतार-चढ़ाव होता है।

मुद्राओं की अदला बदली

एक मुद्रा स्वैप एक ही समय में विविध मूल्य अवधि के साथ मुद्राओं की खरीद और बिक्री की गतिविधियां है।

वित्तीय साधन संपत्ति वर्ग

वित्तीय साधनों को दो परिसंपत्ति समूहों और ऊपर सूचीबद्ध वित्तीय साधनों के प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है। ऋण-आधारित वित्तीय साधन और इक्विटी-आधारित वित्तीय साधन वित्तीय साधनों के दो परिसंपत्ति वर्ग हैं।

1. ऋण आधारित वित्तीय साधन

ऋण-आधारित वित्तीय साधन ऐसी तकनीकें हैं जिन्हें एक कंपनी अपनी पूंजी बढ़ाने के लिए नियोजित कर सकती है। बांड, बंधक, डिबेंचर,क्रेडिट कार्ड, और ऋण रेखाएं इसके कुछ उदाहरण हैं। वे कारोबारी माहौल का एक अनिवार्य पहलू हैं क्योंकि वे व्यवसायों को पूंजी बढ़ाकर मुनाफे में सुधार करने की अनुमति देते हैं।

2. इक्विटी आधारित वित्तीय लिखत

इक्विटी-आधारित वित्तीय साधन ऐसी संरचनाएं हैं जो किसी व्यवसाय के कानूनी स्वामित्व के रूप में कार्य करती हैं। सामान्य स्टॉक, पसंदीदा शेयर, परिवर्तनीय डिबेंचर और हस्तांतरणीय सदस्यता अधिकार सभी उदाहरण हैं। वे ऋण-आधारित वित्तपोषण की तुलना में फर्मों को लंबे समय तक पूंजी बनाने में मदद करते हैं, लेकिन उन्हें मालिक को किसी भी ऋण को चुकाने की आवश्यकता नहीं होने का लाभ होता है। एक कंपनी जो एक इक्विटी-आधारित वित्तीय साधन का मालिक है, वह या तो इसमें अधिक निवेश कर सकती है या जब भी उपयुक्त हो इसे बेच सकती है।

वित्तीय साधन

वित्तीय साधन निवेश वित्तीय साधन वे परिसंपत्तियाँ हैं जिनका व्यापार किया जा सकता है, या उन्हें पूँजी के पैकेज के रूप में भी देखा जा सकता है जिनका व्यापार किया जा सकता है। अधिकांश प्रकार के वित्तीय उपकरण दुनिया भर के निवेशकों के लिए पूंजी के कुशल प्रवाह और हस्तांतरण प्रदान करते हैं। ये परिसंपत्तियाँ नकद हो सकती हैं, नकद या किसी अन्य प्रकार के वित्तीय साधन देने या किसी इकाई के स्वामित्व के साक्ष्य प्राप्त करने का एक संविदात्मक अधिकार।

चाबी छीन लेना

• एक वित्तीय साधन एक वास्तविक या आभासी दस्तावेज है जो किसी भी प्रकार के मौद्रिक मूल्य को शामिल करने वाले कानूनी समझौते का प्रतिनिधित्व करता है।
• वित्तीय साधनों को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: नकद उपकरण और व्युत्पन्न उपकरण।
• वित्तीय साधनों को एक परिसंपत्ति वर्ग के अनुसार भी विभाजित किया जा सकता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि वे ऋण-आधारित हैं या इक्विटी-आधारित हैं।
• विदेशी मुद्रा उपकरणों में एक तीसरा, अद्वितीय प्रकार का वित्तीय उपकरण शामिल है।

वित्तीय साधनों को समझना

वित्तीय साधन वास्तविक या आभासी दस्तावेज हो सकते हैं जो किसी भी प्रकार के मौद्रिक मूल्य से संबंधित कानूनी समझौते का प्रतिनिधित्व करते हैं। इक्विटी-आधारित वित्तीय उपकरण किसी संपत्ति के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं। ऋण-आधारित वित्तीय उपकरण किसी निवेशक द्वारा संपत्ति के मालिक को दिए गए ऋण का प्रतिनिधित्व करते हैं।

विदेशी मुद्रा उपकरणों में एक तीसरा, अद्वितीय प्रकार का वित्तीय उपकरण शामिल है। प्रत्येक उपकरण प्रकार के विभिन्न उपश्रेणियाँ मौजूद हैं, जैसे पसंदीदा शेयर इक्विटी और सामान्य शेयर इक्विटी।

अंतर्राष्ट्रीय लेखा मानक (IAS) वित्तीय साधनों को “किसी भी अनुबंध की वित्तीय परिसंपत्ति और किसी अन्य इकाई के वित्तीय देयता या इक्विटी साधन की वृद्धि को जन्म देने वाले अनुबंध के रूप में परिभाषित करता है।”

वित्तीय साधनों के प्रकार

वित्तीय साधनों को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: नकद उपकरण और व्युत्पन्न उपकरण।

नकद उपकरण

• नकद साधनों के मूल्य सीधे बाजारों से प्रभावित और निर्धारित होते हैं। ये ऐसी प्रतिभूतियां हो सकती हैं जो आसानी से हस्तांतरणीय हों।
• नकद साधन भी जमा हो सकते हैं और उधारकर्ताओं और उधारदाताओं द्वारा सहमत ऋण ।

व्युत्पन्न उपकरण

• व्युत्पन्न उपकरणों का मूल्य और विशेषताएं वाहन के अंतर्निहित घटकों, जैसे कि संपत्ति, ब्याज दर, या सूचकांक पर आधारित हैं।
• एक इक्विटी विकल्प अनुबंध, उदाहरण के लिए, एक व्युत्पन्न है क्योंकि यह अंतर्निहित स्टॉक से इसके मूल्य को प्राप्त करता है। विकल्प एक निश्चित मूल्य पर और एक निश्चित तिथि तक स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। चूंकि स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है और गिर जाती है, इसलिए विकल्प का मूल्य भी समान प्रतिशत से जरूरी नहीं है।
• नहीं हो सकता ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव या एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव। ओटीसी एक बाजार या प्रक्रिया है जिसके तहत प्रतिभूतियां – जो औपचारिक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध नहीं हैं – की कीमत और कारोबार होता है।

वित्तीय साधनों के एसेट क्लास के प्रकार

वित्तीय साधनों को एक परिसंपत्ति वर्ग के अनुसार भी विभाजित किया जा सकता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि वे ऋण-आधारित हैं या इक्विटी-आधारित हैं।

ऋण आधारित वित्तीय साधन

अल्पकालिक ऋण आधारित वित्तीय साधन एक वर्ष या उससे कम समय तक चलते हैं। इस निवेश वित्तीय साधन तरह की प्रतिभूतियां टी-बिल और वाणिज्यिक पत्र के रूप में आती हैं। इस तरह की नकदी जमा और प्रमाण पत्र (सीडी) हो सकती है।

दीर्घकालिक ऋण आधारित वित्तीय साधन एक वर्ष से अधिक समय तक चलते हैं। प्रतिभूतियों के तहत, ये बांड हैं। नकद समकक्ष ऋण हैं। एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव्स बॉन्ड फ्यूचर्स और बॉन्ड फ्यूचर्स पर विकल्प हैं। ओटीसी डेरिवेटिव ब्याज दर स्वैप, ब्याज दर कैप और फर्श, ब्याज दर विकल्प और विदेशी डेरिवेटिव हैं।

इक्विटी-आधारित वित्तीय उपकरण

इक्विटी आधारित वित्तीय साधनों के तहत प्रतिभूति स्टॉक हैं। इस श्रेणी में एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव में स्टॉक विकल्प और इक्विटी वायदा शामिल हैं। ओटीसी डेरिवेटिव स्टॉक विकल्प और विदेशी डेरिवेटिव हैं।

विशेष ध्यान

विदेशी मुद्रा के तहत कोई प्रतिभूति नहीं है। नकद समतुल्य स्थान विदेशी मुद्रा में आते हैं, जो वर्तमान प्रचलित दर है। विदेशी मुद्रा के तहत एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव मुद्रा वायदा हैं। ओटीसी डेरिवेटिव विदेशी मुद्रा विकल्प, एकमुश्त फॉरवर्ड और विदेशी मुद्रा स्वैप में आते हैं।

वित्तीय साधन

वित्तीय साधन वे परिसंपत्तियाँ हैं जिनका व्यापार किया जा सकता है, या उन्हें पूँजी के पैकेज के रूप में भी देखा जा सकता है जिनका व्यापार किया जा सकता है। अधिकांश प्रकार के वित्तीय उपकरण दुनिया भर के निवेशकों के लिए पूंजी के कुशल प्रवाह और हस्तांतरण प्रदान करते हैं। ये परिसंपत्तियाँ नकद हो सकती हैं, नकद या किसी अन्य प्रकार के वित्तीय साधन देने या किसी इकाई के स्वामित्व के साक्ष्य प्राप्त करने का एक संविदात्मक अधिकार।

चाबी छीन लेना

• एक वित्तीय साधन एक वास्तविक या आभासी दस्तावेज है जो किसी भी प्रकार के मौद्रिक मूल्य को शामिल करने वाले कानूनी समझौते का प्रतिनिधित्व करता है।
• वित्तीय साधनों को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: नकद उपकरण और व्युत्पन्न उपकरण।
• वित्तीय साधनों को एक परिसंपत्ति वर्ग के अनुसार भी विभाजित किया जा सकता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि वे ऋण-आधारित हैं या इक्विटी-आधारित हैं।
• विदेशी मुद्रा उपकरणों में एक तीसरा, अद्वितीय प्रकार का वित्तीय उपकरण शामिल है।

वित्तीय साधनों को समझना

वित्तीय साधन वास्तविक या आभासी दस्तावेज हो सकते हैं जो किसी भी प्रकार के मौद्रिक मूल्य से संबंधित कानूनी समझौते का प्रतिनिधित्व करते हैं। इक्विटी-आधारित वित्तीय उपकरण किसी संपत्ति के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं। ऋण-आधारित वित्तीय उपकरण किसी निवेशक द्वारा संपत्ति के मालिक को दिए गए ऋण का प्रतिनिधित्व करते हैं।

विदेशी मुद्रा उपकरणों में एक तीसरा, अद्वितीय प्रकार का वित्तीय उपकरण शामिल है। प्रत्येक उपकरण प्रकार के विभिन्न उपश्रेणियाँ मौजूद हैं, जैसे पसंदीदा शेयर इक्विटी और सामान्य शेयर इक्विटी।

अंतर्राष्ट्रीय लेखा मानक (IAS) वित्तीय साधनों को “किसी भी अनुबंध की वित्तीय परिसंपत्ति और किसी अन्य इकाई के वित्तीय देयता या इक्विटी साधन की वृद्धि को जन्म देने वाले अनुबंध के रूप में परिभाषित करता है।”

वित्तीय साधनों के प्रकार

वित्तीय साधनों को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: नकद उपकरण और व्युत्पन्न उपकरण।

नकद उपकरण

• नकद साधनों के मूल्य सीधे बाजारों से प्रभावित और निर्धारित होते हैं। ये ऐसी प्रतिभूतियां हो सकती हैं जो आसानी से हस्तांतरणीय हों।
• नकद साधन भी जमा हो सकते हैं और उधारकर्ताओं और उधारदाताओं द्वारा सहमत ऋण ।

व्युत्पन्न उपकरण

• व्युत्पन्न उपकरणों का मूल्य और विशेषताएं वाहन के अंतर्निहित घटकों, जैसे कि संपत्ति, ब्याज दर, या सूचकांक पर आधारित हैं।
• एक इक्विटी विकल्प अनुबंध, उदाहरण के लिए, एक व्युत्पन्न है क्योंकि यह अंतर्निहित स्टॉक से इसके मूल्य को प्राप्त करता है। विकल्प एक निश्चित मूल्य पर और एक निश्चित तिथि तक स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। चूंकि स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है और गिर जाती है, इसलिए विकल्प का मूल्य भी समान प्रतिशत से जरूरी नहीं है।
• नहीं हो सकता ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव या एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव। ओटीसी एक बाजार या प्रक्रिया है जिसके तहत प्रतिभूतियां – जो औपचारिक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध नहीं हैं – की कीमत और कारोबार होता है।

वित्तीय साधनों के एसेट क्लास के प्रकार

वित्तीय साधनों को एक परिसंपत्ति वर्ग के अनुसार भी विभाजित किया जा सकता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि वे ऋण-आधारित हैं या इक्विटी-आधारित हैं।

ऋण आधारित वित्तीय साधन

अल्पकालिक ऋण आधारित वित्तीय साधन एक वर्ष या उससे कम समय तक चलते हैं। इस तरह की प्रतिभूतियां टी-बिल और वाणिज्यिक पत्र के रूप में आती हैं। इस तरह की नकदी जमा और प्रमाण पत्र (सीडी) हो सकती है।

दीर्घकालिक ऋण आधारित वित्तीय साधन एक वर्ष से अधिक समय तक चलते हैं। प्रतिभूतियों के तहत, ये बांड हैं। नकद समकक्ष ऋण हैं। एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव्स बॉन्ड फ्यूचर्स और बॉन्ड फ्यूचर्स पर विकल्प हैं। ओटीसी डेरिवेटिव ब्याज दर स्वैप, ब्याज दर कैप और फर्श, ब्याज दर विकल्प और विदेशी डेरिवेटिव हैं।

इक्विटी-आधारित वित्तीय उपकरण

इक्विटी आधारित वित्तीय साधनों के तहत प्रतिभूति स्टॉक हैं। इस श्रेणी में एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव में स्टॉक विकल्प और इक्विटी वायदा शामिल हैं। ओटीसी डेरिवेटिव स्टॉक विकल्प और विदेशी डेरिवेटिव हैं।

विशेष ध्यान

विदेशी मुद्रा के तहत कोई प्रतिभूति नहीं है। नकद समतुल्य स्थान विदेशी मुद्रा में आते हैं, जो वर्तमान प्रचलित दर है। विदेशी मुद्रा के तहत एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव मुद्रा वायदा हैं। ओटीसी डेरिवेटिव विदेशी मुद्रा विकल्प, एकमुश्त फॉरवर्ड और विदेशी मुद्रा स्वैप में आते हैं।

वित्तीय उत्पाद विदेशी निवेश वित्त कार्यक्रम

हम बीते तीन दशकों से अधिक समय से देश में निर्यात अवसर बढ़ा रहे हैं और देश की आर्थिक तरक्की में हमारा अहम योगदान रहा है| हमने विदेश व्यापार और निवेश अवसरों को जोड़ने का प्रयास किया है, ताकि लंबी अवधि में उसके बेहतर परिणाम मिलें| ऐसे समय में जब भारत वैश्विक फलक पर विनिर्माण केंद्र के रूप में छाप छोड़ने को तैयार है, हम भारतीय कंपनियों को विदेशों में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं और उनका रास्ता सुगम बनाते हैं|

प्रमुख विशेषताएं

हम निम्नलिखित के जरिए विदेशी बाजारों तक आपकी पहुंच आसान बना सकते हैं:

भारतीय कंपनियों को मियादी ऋण देकरः

भारतीय कंपनियों के विदेशी संयुक्त उपक्रमों / पूर्ण स्वाधिकार वाली सहायक संस्थाओं में इक्विटी निवेश|

भारतीय कंपनियों के संयुक्त उपक्रमों / पूर्ण स्वामित्व वाली अनुषंगियों को ऋण|

भारतीय कंपनियों के विदेशी संयुक्त उपक्रमों / पूर्ण स्वामित्व वाली अनुषंगियों को आंशिक वित्तपोषण के लिए मियादी ऋणः

आस्तियों के अधिग्रहण के लिए किया गया पूंजी खर्च

कार्यशील पूंजी जरूरतें

दूसरी कंपनी में इक्विटी निवेश

ब्रांड /पेटेंट /अधिकार/ अन्य बौद्धिक संपदा अधिकारों का निवेश वित्तीय साधन अधिग्रहण

किसी दूसरी कंपनी का अधिग्रहण

कोई अन्य गतिविधि जिसके लिए वह कंपनी तब एक्ज़िम बैंक से वित्तपोषण हासिल करने के लिए पात्र होती जब वह भारतीय होती

विदेशी संयुक्त उपक्रमों/ पूर्ण स्वामित्व वाली सहयोगी संस्थाओं को मियादी ऋण / कार्यशील पूंजी जुटाने के लिए गारंटी की सुविधा|

पात्रता

हम भारतीय प्रमोटर कंपनी को निधिक/ गैर-निधिक सहायता प्रदान करते हैं|

हमारा वित्तपोषण भारतीयों के लिए भारतीय रुपए में और विदेशी इकाई के लिए विदेशी मुद्रा में उपलब्ध है| (भारतीय रिज़र्व बैंक के दिशानिर्देशों के अनुसार)

मियादी वित्तपोषण पर वाणिज्यिक ब्याज दरें लागू होती हैं|

हमारे ऋण की अवधि सुविधानुसार आम तौर पर 5-7 साल तक होती है|

सिक्योरिटी में निवेश वित्तीय साधन विदेशी इकाई की आस्तियों पर समुचित प्रभार, भारतीय प्रमोटर की कॉर्पोरेट गारंटी, जोखिम कवर और विदेशी उपक्रम में भारतीय प्रमोटर की हिस्सेदारी की गिरवी शामिल हैं|

एक्ज़िम से
फायदे

निर्यातकों की जरूरतों की जानकारी|

विशाल अंतरराष्ट्रीय नेटवर्क का लाभ उठाने की क्षमता|

भारतीय रुपए और विदेशी मुद्रा दोनों में ऋण सुविधा|

प्रतिस्पर्द्धी ब्याज दरें और चुकौती में लचीलापन|

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